M. Dias Branco compra dona da Fit Food e entra em snacks saudáveis

 A dona dos biscoitos Piraquê e das massas Adria vai diversificar o cardápio com snacks saudáveis, molhos e petiscos mexicanos. A M. Dias Branco acaba de anunciar a aquisição da Latinex por R$ 180 milhões, um montante que pode chegar a R$ 272 milhões com earnout, marcando sua entrada num categoria de margens mais altas que a média da indústria.

Linha da Fit Food será primeira marca de snakcs saudáveis da M.Dias Branco — Foto: Reprodução

A Latinex é dona das marcas Fit Food, que abrange desde biscoitos de arroz e chips veganos até chocolate com colágeno e amêndoas com vitaminas. Também detém a marca Frontera, que produz as famosas tortilhas, massas para tacos e molhos mexicanos, e a marca de chips Tyrrells. O negócio ainda marca a entrada da M. Dias Branco em molhos e condimentos, já que a Latinex é dona da Smart e Taste&Co.

“É nossa primeira aquisição em healthy foods, uma categoria que já vínhamos falando com o mercado que queremos entrar com força e está dado o primeiro passo”, disse Gustavo Theodozio, vice-presidente de investimento da M.Dias Branco, ao Pipeline. A margem bruta dos produtos da companhia é, em média, 10% acima do portfólio da M.Dias — ou seja, pra lá de 40%.

Criada na paranaense São José dos Pinhais, a Latinex foi fundada por Eduardo Moraes, um empreendedor com histórico em construção de marcas que tornou a empresa conhecida em São Paulo e tem apenas seis anos de atuação. A M. Dias, que vem fazendo esforços de inovação no portfólio, quer aproveitar esse conhecimento. No acordo firmado, Moraes vai ficar na companhia até 2023, pelo menos.

A linha de produtos mexicanos: maior valor agregado — Foto: Reprodução

"Queremos dar escala para as marcas, com nossa capacidade de distribuição do sul ao norte do país, com 15 fábricas e 30 CDs, mas sem perder a essência de companhia inovadora e do marketing arrojado. Vamos manter como unidade de negócio de saudabilidade", conta Theodozio.

O executivo destaca que essa estratégia de inovação e marketing nas linhas de maior valor agregado ajudam a rejuvenescer também a marca da própria M. Dias Branco. A negociação, que tinha sido iniciada em 2019 e foi suspensa com a pandemia, foi retomada em janeiro. A Latinex já vinha sendo assediada por fundos de private equity e a M. Dias aumentou a pressão para fechar negócio ainda este ano, com a aprovação regulatória até o fim de 2021.

Num plano de ação já anunciado pela M.Dias Branco para retomar o crescimento com lucratividade, a companhia já tinha anunciado algumas inovações na Piraquê — o negócio de biscoitos responde por 50% das vendas. A estratégia da M.Dias Branco também passa por parcerias — a companhia entrou na Bees, plataforma da Ambev para que bares e restaurantes comprem além da cerveja, no Zé Delivery — e vem desbravando o mercado externo.

O grupo também mexeu no portfólio, unificando marcas e retirando mais de 70 SKU de circulação para se concentrar em produtos de maior rentabilidade. Na gestão do footprint, a M. Dias Branco fechou dois centros de distribuição e engatou negociações com operadores logísticos pare rever os contratos.

A aquisição mal adiciona dívida, uma vez que a Latinex tem cerca de R$ 21 milhões de dívida líquida e a alavancagem da compradora é quase zero. A M. Dias Branco vale R$ 10,8 bilhões em bolsa e já tem outras aquisições na mesma linha no radar.

Pipeline